Page 67 - 上海日资企业要览（2001年中文版）

第二篇 上海的主要产业

第二章 开放中前进的上海金融业

改革开放以来 上海的金融业得到了极大的发展 尽管与国际发达的金融业相比 上海的金融

业还比较年轻 但是 它正以日趋规范的交易和监管方式 勃勃的生机和活力 以及辉煌灿烂的市场

前景 吸引着国际游资和世界各国的投资者

一 上海借贷市场

上海借贷市场包括同业拆借市场 中长期存贷款市场 票据贴现市场 可转让存单市场 回购协

议市场以及企业之间的融资借贷市场等

一 同业拆借市场

全国同业拆借市场于 1996 年1月 3 日开始试运行 其基本职能是:组织全国银行间同业拆借和债

券交易 提供货币市场的信息服务 开展经中国人民银行批准的其他业务 同业拆借市场由中央银行

的货币政策管理部门通过有关货币政策的颁布和实施进行间接调控 促进供求平衡的实现 交易中心
负责市场运行的组织管理并提供计算机交易系统服务 同业拆借市场实行自主报价 格式化询价 确

认成交的交易方式 交易双方依托计算机交易系统公开报价并在规定的次数内向对方询报价 凡成员

确认的报价 即经交易系统纪录备案便自动生成成交通知单 作为交易双方成交确认的有效凭证 交

易双方可在 4 个月的范围内执行商定拆借期限 交易中心按 1 天 7 天 20 天 30 天 60 天 90

天 120 天七个品种和公布加权平均利率 即全国银行间同业拆借利率 CHIBOR 人民币拆借交易的

主体是经中国人民银行批准 具有独立法人资格的商业银行总行及其授权分行 经中国人民银行确认

可经营人民币业务的外资金融机构 拆借双方全额直接清算 自担风险 成员双方根据成交通知书

按规定的日期全额办理资金 其资金划付通过在中国人民银行清算账户进行清算 清算速度为 7 天

以内 含 7 天 T+0 7 天以外 T+1

同业拆借利率呈稳步下调态势 1988 年和 1989 年 人民银行的抽紧银根 致使市场拆借利率一

般比中央银行日拆借贷款利率上浮 20% 30% 随着中央银行于 1996 年两次调低存贷款利率 全年

上海拆借市场各品种的拆借利率呈平稳下调态势 1996 年底上海融资中心同业拆借加权平均利率为

11.354% 比年初的 12.713%下降了 10.69% 1997 年各品种拆借利率呈阶段性缓慢下降的特点 1998